在数字资产营销者的号召下，有什么量化策略可以“开门见山”？

正文 | 南希编辑 | 毕彤彤出品 | 新闻

自1970年代和1980年代以来，量化交易逐渐成为全球金融市场的重要交易方式，并衍生出庞大的金融体系，成为不可忽视的力量。例如，在美国市场，2018年量化对冲基金占所有对冲基金的三分之一。

然而，在当今传统的量化投资领域，很多人直言太“滚”了。“卷”是“内卷”的口语表达数字货币做市商策略，是指一种社会或文化模式，在一定发展阶段达到一定形式后，停滞不前或不能转化为另一种高级模式的现象。

当蓝海变成红海时，数字资产行业的高收益吸引了众多专业量化团队，将行业带到了一个新的高度。但由于量化团队缺乏客观的评价和审核门槛，其真正的做市实力未知。同时，做市商是交易所生态系统中必不可少的角色，但行业内并没有相应严格的做市商制度约束，也没有真实客观的评价体系。这也是博彩公司的一团糟。”

如何打造有公信力的数字资产交易市场，发掘优秀的做市商团队？Gate.io联合TokenInsight发起的“首届全球数字资产做市商大赛暨第三届全球数字资产量化大赛”，或许可以为优秀的量化团队提供舞台。近日，“做市商大赛暨资管大赛”开幕式在上海圆满落幕。会后，PANews采访了Gate.io亚太区副总裁Tina，探讨高波动市场的做市策略，寻找市场的阿尔法。

61天首届做市商大赛大显身手

随着加密货币市场的兴起，高波动性、7x24小时不间断交易等特性使其优势远远超出传统领域。无论是传统专业团队还是临时草根团队，无数量化团队开始涌入。同时，由于加密货币交易对数量众多，流动性匹配难度大，做市商必不可少在交换生态系统中的作用。事实上，对于交易所来说，市场深度和流动性是吸引用户交易的重要标准，也是交易所竞争的主战场之一。

一个好的量化团队和做市工具是交易所生态中最基本、最重要的环节，也是交易所生态中必不可少的作用。据 Tina 介绍，“今年 Gate.io 为做市商推出了全新的 VIP 级别，同时也吸引了众多专业的量化团队和做市商。，交易深度达到了很高的水平。目前Gate.io的市场商业政策支持VIP等级、GT抵扣、积分卡三种优惠机制；两种抵扣方式：VIP+GT、VIP+积分卡；三种VIP升级方案：GT升级、GT+交易量升级、根据用户的资金持有量升级。”

放眼市场，为了提升平台的深度和流动性，各大交易所也纷纷推出各自招收做市商的政策，以满足更多投资者的需求。Tina 也坦言，“随着加密市场越来越正规，Gate.io 确实需要一支专业的团队。因此，我们希望在做市商竞争和资产管理竞争的基础上，发现更多优秀的专业做市商、业务和量化团队。”

据悉，本次交易大赛为期61天（2020年7月31日-2020年9月30日）。做市商比赛主要面向国内外所有具有现货或合约做市能力和优秀风控能力的量化团队。或个人，资管大赛面向国内外所有具有完整战略、发展、风控能力的个人或量化团队。其中，做市商比赛分为3组。按市场分为货币交易、交割合约和永续合约组。交易标的为BTC/USDT、以USDT结算的BTC季度交割合约和BTC永续交割。合同; 资产管理大赛分6组，分为BTC组，

虽然近两年有很多量化竞赛，但这次交易竞赛不同。Tina告诉PANews，“无论是比赛性质还是赛事奖励，这次交易大赛都非常亮眼。首先，这是业内第一次做市商比赛。因为市场缺乏对做市商的客观评价体系。” ，并且量化团队很难证明自己真正的做市实力，这也为做市商团队和资产管理团队提供了证明自己能力的舞台；其次，我们不仅为获胜的团队成员提供丰厚的奖金，而且Gate.io还提供芝麻开门享有的顶级VIP和主机托管服务，包括资产管理产品优先合作权、顶级优惠手续费率等。比如我们会和一些优秀的团队合作，为用户开发一些理财产品。Gate.io芝麻理财产品的平均年化收益率远超许多同类产品，例如PoS当前理财的平均年化收益率高达11.7%。 ”

谈及赛事发起的原因，Tina 还补充道，过去一段时间，由于从业者素质参差不齐、缺乏准入门槛等因素，量化交易在加密市场并未发挥作用。与传统市场成熟的量化交易相比，数字资产量化行业尚未壮大。当然，数字资产量化行业也在不断进步。比如2017年，还是传统的人工套利。现在，机器人被用来快速准确地把握套利机会。

高波动环境下如何控制“风险回报率”

高风险和高波动性是加密市场的显着特征。无论是K线图的直观感受，还是各种媒体报道，我们都能清晰地感知到加密资产区别于传统金融资产的特点。例如，在经历了“312”崩盘之后，比特币一度进入“至暗时刻”。然而，仅仅几个月后，与传统金融市场相比，最不稳定的资产——比特币再次繁荣起来。

对此，Tina也明确指出，加密市场不像A股市场那样涨停10%。行业跌宕起伏，这也让传统行业对加密资产产生了一定的抵抗力。“但很多投资者认为，高风险、高回报、高风险必然伴随着高回报。特别是一些高波动性可以放大套利机会。但同时，投资者也在价格波动中寻找获利机会。”风险也很大，蒂娜认为，投资者要学会分散投资，不要上当。

为此，Tina 给出了三点建议，以尽可能地实现利益最大化：

首先，量化交易相对于选择自己抄底的投资者而言，可以在一定程度上降低风险。原因是量化交易更注重数据分析。都是依靠严谨的算法，通过程序利用历史数据回测来验证策略的有效性，然后严格执行，可以有效降低风险；

其次，普通投资者也可以用一部分资金坚持定投，这是一个不错的策略。据 Coin Metrics 的研究人员称，过去连续三年投资比特币的投资者取得了 61.8% 的投资回报率。Gate.io 于 2019 年 5 月推出了预定投资功能，是第一个提出此类服务的交易所。在本产品中，用户可以制定自己的定投策略，也可以投资其他用户的定投策略。从历史收益率来看，前十大固定投资产品的收益率在40%到80%之间，平均收益率为58.60%。其中，“我的定投”创建以来，收益率高达78.60%。@8.31%。对于普通投资者来说，Gate.io是一个用户友好的交易所；

最后，对于投资者来说，理财产品也是一个不错的选择。与传统银行理财产品的年化利息，比如支付宝余额宝收益跌破2%相比，数字资产理财产品可以获得不错的回报，也是业内热门的投资渠道。比如今年7月31日Gate.io推出的“芝麻开门周盈”就很受欢迎。这是一款可以获得7%左右稳定年化收益的产品，锁定期仅为7天。仓库币种包括BTC、ETH、USDT等主流币种。此外，“Gate.io理财”也是区块链资产持币生息稳定收益的投资平台，包括定期（锁仓理财）、

品牌升级的背后是与用户的“共鸣与同理心”

在过去十年左右的时间里，加密市场已经发展成为一个日益成熟的金融市场。在此过程中，交易所在数量上经历了爆发式增长，产品业务也开始多元化。从现货交易和杠杆交易，到期货交易和期权交易，交易所逐渐成为多元化的金融交易平台。

Tina认为多元化、全方位发展将是未来交易所的趋势。在当前的众多赛道中，Tina 指出期权和合约将是下一个战场。其中，期权是一种成本较低、收益较高、风险较低的衍生品，但对交易所的技术开发和要求较高；合同是另一个战场。今年以来，Gate.io芝麻开门合约业务增长迅速，比现货价格高出七八倍。

目前，各大交易平台在多元化的道路上越走越远，进一步吸引了传统机构投资者和专业用户的参与。在带来新鲜血液的同时，无疑对交易所的流动性和安全性提出了更高的要求，而这两方面也是交易所的两条生命线。

“对于交易所来说，安全是最严格、最底层的要求。加密货币市场的财富效应确实吸引了很多人，但并不是每个人都想在这个行业发展得很好，更多的是出风头。今年1月以来，已经有不少交易所跑路了。对于用户来说，无论在交易平台上赚了多少资金，如果本金无法保证，那么其他一切都只是一句空话。所以，用户在选择交流的时候，一定要注意平台的发展规划是否清晰，团队的风格是什么，更重要的是要学会通过可信的第三方来考察平台的可靠性和安全性——党的数据。” 蒂娜说。

她还指出，作为一家老牌交易所，Gate.io一直秉持数据真实透明的理念，不造假不刷卡。今年5月，Gate.io推出100%保证金审计凭证，从根本上解决资产安全问题。在保证金审计证明下，不存在用户资金跑路的风险。即使某一天所有用户都来提款，也不会出现资不抵债的现象。

流动性方面，Tina认为目前一二线交易所基本可以满足大部分流动性。在本次大赛中，Gate.io希望能够吸引更多的机构用户加入，为用户提供更好的流动性。

可以说，交易平台完成了从天真到成熟的蜕变。近期，Gate.io也进行了品牌升级。之所以使用中文名称，Tina 告诉 PANews，“我们需要让大家看得更清楚，有更深的了解。Gate.io 并没有那么神秘，我们想给用户一种感觉，它不是一定是“面对面解决问题。现在很多币种都会取一些中文名字，给国内投资者更近的感觉。Gate.io也想更贴近用户。”

“Gate.io的Slogan是‘Your gateway to crypto’，是通往区块链世界的大门，我们要做加密世界的门户。我们的产品经过多次迭代升级，产品线全面。传播，比如交割合约、永续合约、内置社交生态、直播间、动态等等，所以‘芝麻开门’的中文名字很能呼应英文。” 蒂娜说。

Tina还透露数字货币做市商策略，品牌升级后，Gate.io将以比现在更快的速度继续前行，为用户提供更多更好的产品，让无论是风险偏好、专业还是非专业用户可以加入加密市场。

DeFi 的发展取决于场景的落地和用户的留存

过去几个月 DeFi 的爆发式增长是有目共睹的。PANews 曾在报告中指出，7 月份 DeFi 项目总锁仓量达到 43.63 亿美元，同比增长 126%。根据 DeFi Market Cap，按市值计算的前 100 名 DeFi 代币的市值约为 1.16.4 亿美元，与 6 月初的近 20 亿美元相比，增长了 5.8 倍。

与此同时，DeFi 的繁荣使得 DEX（去中心化交易所）发挥着越来越重要的作用。DeBank数据显示，过去三个月DEX交易量增长近9倍。同时，据研究机构Delphi Digital发布的最新报告显示，7月份DEX交易额达到42亿美元，而去年DEX总交易额仅为24亿美元。